电子行业周报：构建自主可控产业链关税战的本质是科技战星空体育入口

　　从指数表现来看，本周（2025-04-07至2025-04-11），上证指数周涨跌-3.11%，深证成指涨跌幅为-5.13%，创业板指数涨跌幅-6.73%，科创50涨跌幅为-0.63%，申万电子指数涨跌幅-3.89%。板块行业指数来看，表现最好的是模拟芯片设计，星空体育网址涨幅为6.04%，印制电路板表现较弱，跌幅为10.16%；板块概念指数来看，表现最好的是中芯国际产业链指数，涨幅为+0.08%，表现最弱的是苹果指数，跌幅为9.4%。

　　根据央视网公众号显示，认为所谓“对等关税”之说，本质上是“美国优先”霸权逻辑之延伸。“贸易逆差”不过是借口，其根本目的是遏制中国发展，维持美国在全球经济体系中的垄断地位。要强大自己，要加快科技创新自立自强，把外部压力转化为转型动力，着力突破那些“卡脖子”技术，构建自主可控的产业链，不受制于人。从某种意义上说，关税战的本质是科技战。

　　在此基础上，在半导体领域，4月11日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的通知》，表示“根据关于非优惠原产地规则的相关规定，‘集成电路’原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。”中国半导体行业协会建议：“‘集成电路’无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以‘晶圆流片工厂’所在地为准进行申报。”此举为1月份继美国密集升级对华芯片出口管制，中国商务部最新宣布对美国成熟制程芯片展开反补贴调查后的进一步强化。国产替代是大势所趋，亦是科技战的底气和能力。美国晶圆厂主要有TI、安森美、美光、wolfspeed等。国产芯片在自主可控政策和关税影响下，国产替代持续加速，看好成熟制程反制下国产替代产业链环节的晶圆代工、模拟芯片设计和功率器件等产业链。

　　模拟芯片领域国产相关公司对标模拟芯片TI包括思瑞浦、圣邦股份、纳芯微，星空体育网址南芯科技，艾为电子等。

　　需求不及预期，技术迭代不及预期，AI迭代基础设施建设不及预期，星空体育网址AI终端产品研发不及预期，经济和消费疲软，国际贸易摩擦加剧。